Модель и методика для фазы 1 (старт)

 

Для этой фазы мы устанавливаем начальное и конечное прогнозное время (tнач и tкон соответственно), фиксируются известные действительные значения I(tнач), GDP(tнач),

 

                xA(tнач) = xA0, xB(tнач) = xB0, xN(tнач) = xN0.                                                                   (4.8)

 

В ходе моделирования обнаружилось, что когда на рынке доминируют отзывные тенденции, стартовое размещение активов вырождено, и невозможно отследить динамику портфеля, чувствительность его долей к колебаниям экзогенных факторов. Поэтому в модели нагляднее в любом случае стартовать с контрольной портфельной точки (по 50% акций и облигаций в портфеле). Если отзывные тенденции перетока капитала сохранятся, то портфель быстро выродится, и это можно будет наблюдать в динамике.

Для всех индексов, отвечающих данному экономическому региону, устанавливается их стартовое значение P(tнач).

Привязка дискретного времени к непрерывному осушествляется таким образом, что значения индексов и параметров для дискретного времени соответствуют значениям последнего торгового дня соответствующего квартала.

По обобщенному инвестиционному портфелю устанавливаются текущие  значения доходностей и рисков модельных классов акций и облигаций r(tнач) и s(tнач),  а также значение модифицированного показателя Шарпа Sh(tнач) на основании анализа недавних исторических данных (достаточно последнего квартала истории перед прогнозом; оценка Sh(tнач) берется тогда как среднее по трем месяцам предшествующей истории обобщенного инвестиционного портфеля).

Устанавливается текущее прогнозное время t = tнач , и процесс переходит на фазу 2 – анализ макроэкономических тенденций.